Kennzahlen im Rahmen der Finanzanalyse

Kennzahlen im Rahmen der Finanzanalyse

• Finanzanalyse dient der Beurteilung der Tätigkeit des Unternehmens seinen gegenwärtigen und zukünftigen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen und seine Finanzierungsmöglichkeiten an sich verändernde Rahmenbedingungen anzupassen
• Liquiditätskennzahlen
  • liefern erste Einschätzung über tatsächliche Liquiditätssituation
  • Liquiditätsgrade unterscheiden sich durch unterschiedliche Fristigkeit der in die Untersuchung einbezogenen bilanziellen Aktiv- und Passivposten
  • Liquidität 1. Grades → in Praxis unbedeutsam, ermittelt Verhältnis zwischen liquiden Mitteln und kurzfristigen Verbindlichkeiten
  • Liquidität 2. Grades → quick ratio, ergibt sich aus Summe aus liquiden Mitteln und kurzfristigen Forderungen in Beziehung zu kurzfristigen Verbindlichkeiten, monetäres Umlaufvermögen sollte einen Wert von mindestens 1 aufweisen
  • Liquidität 3. Grades → current ratio, Verhältnis von Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten, sollte einen Wert von mindestens 2 aufweisen

• Working Capital Kennziffern
  • Networking Capital → Umlaufvermögen abzüglich kurzfristigem Fremdkapital
  • Networking Capital Ratio → NWC im Verhältnis zum Umlaufvermögen
• Kapitalstrukturkennzahlen
  • nicht kurzfristige Liquiditätserwägungen, sondern die Fragen nach Anpassungsmöglichkeiten an mittel- und langfristige Änderungen des Kapitalbedarfs und der Kapitalherkunft
  • Eigenkapitalquote
    • wichtige Kennzahl zur Beurteilung der Sicherheit der Erhaltung des Unternehmens
    • ist das Verhältnis des bilanziellen Eigenkapitals zum Gesamtkapital
  • Verschuldungsgrad
    • Indikator der auf Ausmaß der Insolvenzgefahr hinweist
    • je größer der Verschuldungsgrad ist, desto größer ist die Gefahr dass es durch Verluste zu einer vollständigen Aufzehrung des Eigenkapitals kommt
    • ist das Verhältnis des Fremdkapitals zum Eigenkapital
• Cashflowbasierte Kennzahlen
  • dynamischer Verschuldungsgrad
    • ergänzende Kennzahl zur Beurteilung der Kapitaldienstfähigkeit eines Unternehmens
    • berechnet sich aus Division der aktuellen Verschuldung des Unternehmens durch den Cashflow der letzten Periode
    • je kleiner der Wert umso schneller kann das Unternehmen seine Schukden aus Mitteln tilgen, die im eigenen Umsatzprozess erwirtschaftet werden
    • geringer Wert gilt als positives Indiz für finanzielle Stabilität des Unternehmens
  • Zinsdeckungsgrad
    • gibt Aufschluss darüber inwieweit das Unternehmen in der Lage ist die aus den bestehenden Verbindlichkeiten resultierenden Zinszahlungen zu leisten
    • errechnet sich aus Division von Cashflow durch den Zinsaufwand