Optionsanleihe

Optionsanleihe

• gewähren neben regulären Gläubigerrechten einer Anleihe das zusätzliche Recht Aktien des Unternehmens zu vorab festgelegten Bedingungen während einer bestimmten Frist zu beziehen
• dem Inhaber der Optionsanleihe wird ein Recht (Option) eingeräumt → Ausübung des Rechts ist dem Inhaber selbst überlassen
• übt Inhaber der Optionsanleihe sein Recht innerhalb der festgelegten Frist aus erhält er zum festgelegten Bezugskurs unter Zugrundelegung des bestimmten Bezugsverhältnisses Aktien des Unternehmens
• reine Anleihekomponente (Anspruch auf laufende Zins- und Rückzahlungen der Anleihe am Ende der Laufzeit) bleibt bestehen, auch wenn vom Bezugsrecht Gebrauch gemacht wird
• Optionsanleihe kombiniert
  • Anleihe, die laufend zu verzinsen und vertragsmäßig zurückzuzahlen ist
  • Optionsschein der Bezugsrecht auf Aktien einräumt
• Käufer einer Optionsanleihe wird Fremdkapitalgeber, Gläubiger und Anteilseigner wenn er vom Bezugsrecht Gebrauch macht
• Ausstattungsmerkmale einer Optionsanleihe wie bei traditioneller Anleihe und zusätzlich
  • Bezugsfrist
  • frühester Bezugstermin
  • Bezugsverhältnis
  • Bezugskurs
• Emissionsvoraussetzungen wie bei Wandelanleihe
• geringere Verzinsung als bei traditioneller Anleihe, da Optionsanleihe mit Zusatzrechten verbunden ist
• Börsenwert der Optionsanleihe liegt über dem rechnerischen Wert, da in Börsenkurs des Optionsscheins die Kursfantasie für die Aktie eingepreist ist